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无限印钞,美国为什么还没通胀?

不知不觉,川普牵着美联储的小手,从降息和量化宽松开始,已经印了好个多月的钞票。

在过去的这几个月,美国财政部和美联储已总计向市场投放达13万亿美金,约合人民币88万亿的流动性。

就算是厕所里的草纸,再印下去也该引发通胀了。

自1982年以来,美联储降息幅度从来没有这么大过,更别说还加上7000亿美金的量化宽松。

这种规模的放水就说明美联储认为美国经济的下行的概率非常大了。

所以,大家都在怀疑,美国可能马上要进入金融危机了。

美国人难道就不怕吗?

不但不怕,他们玩得还乐此不彼。

图为美国通胀率

更魔幻的是,美国的通胀不涨反降,不通缩都不错了。


一、印了这么多,美国为啥不通胀?


为什么美国无限印钞,都没见到其国内通胀上升,却还呈现通缩水平。

为啥其他国家只要一印钞票,马上就会产生恶性通胀呢?

主要的原因有三点:


1.金融系统吸纳大量货币


美金流向了各种金融资产,如股票、房地产等。

美联储大量印钞,为什么美国没有通货膨胀,美金还这么强势?

首先,大家要看资金流向了哪里:

1.一小部分资金为企业纾困,流向实体经济;

2.大部分还是流向金融机构和金融市场,还有很大一部分资金流向海外。

发生危机时,美金往往被看作是避风港,全世界对美金的需求大量增加,甚至一度出现美金荒。

美金没有因为超发而出现贬值,反而变得越来越强势。

另外,美金实际上大量流入金融市场,也就是M3。

美金M2转化率逐年降低

也就是美联储资产负债表扩张的部分,银行在美联储那里的储备金,机构货币市场基金,以及国债之类流动性投资工具。

美国“四大行”

美联储近几个月放的水,大头都流入了M3,最终去追逐纸质资产了,并没有多少流入真正与实体经济密切关联的M2。

正因为如此,美国经济当中才始终没有出现许多人都觉得是不可避免的恶性通货膨胀。

看一眼美股连年飙升的收益率就知道了。

最近一段时间,美股的反弹并不是企业的基本面有什么改善,而是因为有大量的流动性在追逐股票资产。

货币宽松只是向银行体系注入了流动性,由于信贷收缩流通中的美金仍在减少。

从货币扩张到产出增长,再到通货膨胀,还有十万八千里。


2.总需求不足


实体经济差、失业率高都会造成总需求不足,总需求不足就不会产生通胀。

就现在美国经济这个样,再看一眼那高到突破天际的失业率。

图为美国失业人数

印的钱再多,美国老百姓可能也不舍得花。


3.其实是对抗通缩


美联储是放水了,但这是为对抗通缩。

因为,股市跳水,油价暴跌,流动性枯竭,总需求萎缩。

美国现在是严重的通缩而不是通胀,文章开头那张图瞎眼才看不到。

而1996年之后的美金,原则上任何一年的通货膨胀率都不会超过2%的目标。

2%通货膨胀目标,1996年只是美联储内部采纳,2012年才公开对外承诺。

现在的美金,是一种年通货膨胀率不会超过2%的货币。


4.全球买单


美国的经济韧性是很强的,也没有像很多公号喊的那么容易随便崩溃。

美股才跌了三分之一而已,很多所谓专家就预言美国经济崩溃。

他们不知道的是,美国会大量的印钞,逐渐的把这次危机转嫁到全世界,然后美国的经济还是平安的。

近20年,美国的失业人数从来没有超过50万,而这一次疫情危机失业人数就飙升到了历史之最。

很多不人都以为美国完蛋了,会进入经济大萧条,那就大错特错了。

真相是,美国人可以不干活在家看电视,而全球人民替他们失业金买单。

为什么美国这一波失业率飙升?

是因为特哥大幅提高了失业救济金。

目前失业申报可以领到每周1050美金的救济金,一个月可以领差不多2.8万人民币。

而美国普通工人正常工作一个月的工资也才3200美金。

也就是说,不干活领到的补贴比工资还多。

也就是美国印钱美国花,但通胀却让全球来一块分担。


二、讲个故事,美金变美金!


1944年,二战还没打完,土财主美国心急火燎的成立了布雷顿森林体系。

就这样,美金与黄金挂钩了,大家全部向美金看齐。

35美金可以换1盎司黄金。

自此,世界经济的中心从伦敦挪到了纽约。

眼瞅着美国无休止的发行债卷和印钞票,欧洲首先坐不住了,开始用美金换回黄金。

各国纷纷效仿,美国的黄金储备飞速下跌,金本位岌岌可危。

美国心想我这么流氓,哪能受这气。

1971年,美国直接宣布美金不再挂钩黄金。

你们手里的美金,跟大家地下金库的黄金没关系了!

美金没了金,美金就变成了美金。

美国就这样脸不变色心不跳的割了全世界韭菜。

趁着大家还没反应过来,美国找到了沙特秘密签署了一项左右了世界几十年的条约:沙特领衔的欧佩克石油,只能用美金交易。

谁想买石油,还要用美金,于是大家只好继续存美金,借美金,花美金。

美金没有了金本位的束缚,镰刀更加锋利,开始定期收割全球。

而美国也不再只是个流氓,还成了强盗。

没有黄金的束缚,美联储可以不停的印美金,再也不怕别人来换金条了。

然后通过降息放水等方式,鼓励投资者把兑了水的美金借出去,撒到世界各地。

然后买买买就完事了。

过段时间,再加息,回拢美金。

因此,只要美金还是国际结算货币,就可以利用资本贪婪的本性,将大部分的美国通胀风险,转移到其他国家。


三、大放水时代,如何不被老美割羊毛?


大放水时代=货币贬值=变相收税。

也就是你手中的钱会更不值钱了,就好比你买了注水的猪肉。

反正,是核心资产接下来肯定会嗷嗷涨价。

美国疯狂印钞,小到个人大到国家,其实在某种意义上避免不了被收割。

做为普通人,如何保值增值?

还是持有美金。

房子就一定值钱吗?比美金的流动性和购买力还可靠吗?

值钱的是核心城市的房产。

黄金就一定比美金值钱吗?黄金的购买力,能锚定2%的通货膨胀率吗?

去算一下80年代买入黄金,持有到2000年亏了多少?

黄金,买入也要看时机。

现在的美金,是一种流动性强且年购买力贬值不超过2%的理财产品。

因为,美金还值钱。

美金为什么值钱?因为美国希翼它值钱。

作为金本位制纸币,30年代美国不惜以经济大萧条为代价来维持美金的含金量。

作为信用货币,80年代美联储无限制提高利率,不惜牺牲就业来反通胀,以维持美金的价值。

所以,这次,你细品。

投资,其实投的是国家。

只有美国,才能不惜以大萧条为代价维护美金的含金量。

只有美国,才敢把利率提高到20%以上来反通胀。

换成其他国家,估计早就乱了。

天天一看到争端就喊打的,看看自己钱包。

战争,比拼的不是工业,也不是武器,也不是科技,而是钱。

俄罗斯赤塔被遗弃的坦克

前苏联有着全世界最多的坦克,死都不知道自己怎么死的。

都说美国强大,不强于在经济,也不在军事;

不在工业制造,也不在科技创新。

美国的强大,在于信用。

美国能把全世界有钱人甚至下几代人的钱都借出来,还有谁能做到?

200多年过去了,美金还可以用,美债也从未违约。

存量财富绞杀时代,狩猎圈逐渐缩短。

真正的财富大洗牌时代开启,人与人之间的关系将更加赤裸裸,更加趋向于同等阶层圈子抱团取暖的阶段。

少发几个朋友圈,相信逻辑,相信常识,而不是相信奇迹。

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